【中玻網(wǎng)】水泥行業(yè):10月19日至10月23日,全國水泥平均價(jià)格環(huán)比上漲0.52%,華東地區+4元/噸,中南地區+3元/噸,其他地區價(jià)格環(huán)比持平;全國水泥庫存-1.13%,東北地區+1%(佳木斯+5),華東地區-2%(嘉興-5,紹興-5,銅陵-5,南昌-5,九江-3,撫州-5,濟南-10),中南地區-3%(廣州-5,英德-5,云浮-5,南寧-15,貴港-10,桂林-5,崇左-5,玉林-10,?？?5),西北地區+1%(西寧+5),其余地區環(huán)比持平;秦皇島中轉地中轉煤價(jià)(山西優(yōu)混-4,大同優(yōu)混-3,山西大混-3),各地區煤價(jià)較上周持平。
　　
　　玻璃行業(yè):10月19日至10月23日,全國均價(jià)+0.60元/重箱,主要城市漲跌幅[+0.10,+2.95]元/重箱,其中上海+0.10元/重箱,北京+0.40元/重箱,廣州+0.15元/重箱,武漢+2.95元/重箱;10月23日存貨3219萬(wàn)重箱,環(huán)比-0.68%,同比上年+0.85%;10月23日總產(chǎn)線(xiàn)346條,環(huán)比無(wú)變化;成都南玻二線(xiàn)500噸放水冷修。
　　
　　其他建材行業(yè):工業(yè)萘、瀝青、PVC、純MDI價(jià)格下跌,聚合MDI、軟泡聚醚價(jià)格上漲。
　　
　　維持行業(yè)“買(mǎi)入”評級
　　
　　上周我們提到,華爾潤集團的破產(chǎn)清算,短期來(lái)看反映行業(yè)的慘淡,中期來(lái)看是好事,顯示行業(yè)真實(shí)的產(chǎn)能去化正在進(jìn)行,如果能不受干擾持續進(jìn)行未來(lái)必然會(huì )迎來(lái)涅磐重生。預計3季報依然不好看,但是如果相對同樣不好看的中報而言,環(huán)比沒(méi)有大幅惡化;這波反彈漲得多的還是估值彈性大的,當然如果有基本面配合更好。維持“中線(xiàn)兩個(gè)股、短線(xiàn)兩主線(xiàn)”觀(guān)點(diǎn)不變。24日大銀行決定雙降,貨幣持續寬松,短期來(lái)看有利于整體估值的提升;9月份宏觀(guān)數據,投入資金繼續下滑,不過(guò)房地產(chǎn)銷(xiāo)售繼續回升,土地市場(chǎng)呈現回暖趨勢,房地產(chǎn)新開(kāi)工邊際改善,預計4季度房地產(chǎn)新開(kāi)工和投入資金邊際將改善,但持續性和強度估計不大,行業(yè)整體仍然缺乏彈性,我們仍然走個(gè)股路線(xiàn)。
　　
　　首先,中線(xiàn)角度我們繼續堅定看好首先方興科技(明年業(yè)績(jì)拐點(diǎn)、國企改變、公司有動(dòng)力)和長(cháng)海股份(業(yè)績(jì)增長(cháng)有保障、估值便宜、公司有動(dòng)力;值得注意的是受益于天然氣降價(jià)業(yè)績(jì)略超預期)。其次,本次反彈還建議關(guān)注兩條主線(xiàn)構筑反彈組合,一是自上而下受益于穩增長(cháng)政策(水利、城市地下管廊)的管道公司,要點(diǎn)關(guān)注市值小彈性大的國統股份;二是自下而上有事件驅動(dòng)的小市值公司,要點(diǎn)關(guān)注開(kāi)爾新材(向5家特定對象定增已獲證監會(huì )審核通過(guò),定增價(jià)15.94)、秀強股份(董事長(cháng)共增持8941萬(wàn)元,平均增持價(jià)14.74;轉型教育預期)。
　　
　　風(fēng)險提示:宏觀(guān)經(jīng)濟繼續下行,新投產(chǎn)能超預期。