【中玻網(wǎng)】這一被稱(chēng)為“史上嚴厲光伏政策”的新政，直接加速了光伏行業(yè)的補貼退坡，而沒(méi)有補貼的全新光伏業(yè)，正在痛苦中掙扎走向變新。

　　“不少私營(yíng)高層資金鏈斷裂，很多光伏電站都在轉讓?zhuān)乙惶熘辽俳佑|三四個(gè)項目?！币晃还夥a(chǎn)業(yè)李姓負責人向經(jīng)濟觀(guān)察報記者表示，該人士是四川成都一家有著(zhù)國企背景的新能源企業(yè)項目開(kāi)發(fā)部負責人，其表示，自新政實(shí)施以來(lái)，找他接盤(pán)的光伏企業(yè)廠(chǎng)商“一下子多了”。

　　“很多私人高層的項目質(zhì)量還是堪憂(yōu)，前期成本較高，所以目前只想嘗試收購指標，打下政策擦邊球。我們沒(méi)有民營(yíng)資本靈活，指標都在他們手里。他們可以答應地方相關(guān)部門(mén)很多附加條件，但又實(shí)現不了?！鄙鲜隼钚杖耸拷?jīng)濟觀(guān)察報記者表示。

　　該人士所在的企業(yè)主營(yíng)風(fēng)電、光伏等新能源EPC總包業(yè)務(wù)，新政出臺后，直接導致企業(yè)準備申報及準備建設中的項目全部暫停。這個(gè)變化來(lái)自于今年政策的變動(dòng)——今年5月31日，國家能源局等部門(mén)印發(fā)《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項的通知》，提出暫不安排2018年普通光伏電站建設規模，僅安排1000萬(wàn)千瓦左右的分布式光伏建設規模，并進(jìn)一步降低光伏發(fā)電的補貼強度。

　　這是繼2012年“雙反”之后，今年中國光伏產(chǎn)業(yè)再次迎來(lái)重擊?！?·31”光伏新政發(fā)布后100天，新政威力顯露無(wú)遺。據集邦咨詢(xún)旗下新能源研究中心EnergyTrend推測，此次新政將使中國內需大幅下滑到29~35GW，并使大部分國家光伏需求下跌到100GW以下水平，對全產(chǎn)業(yè)供應鏈造成較大壓力。實(shí)際上，光伏產(chǎn)業(yè)這一輪產(chǎn)能過(guò)剩的原因是企業(yè)爭先布局拿指標拿項目造成的，而此次“新政”則是為了引導行業(yè)合理發(fā)展。

　　新政之后，在光伏行業(yè)中，低價(jià)拋售庫存、裁員減產(chǎn)已經(jīng)不是新鮮事。對于長(cháng)期依靠政策補貼的光伏產(chǎn)業(yè)而言，這并不是“斷奶”，光伏產(chǎn)業(yè)在此前就有預警，但很多企業(yè)甚至仍沒(méi)有對策。當這一被稱(chēng)為“史上嚴厲光伏政策”的新政，直接加速了光伏行業(yè)的補貼退坡，而沒(méi)有補貼的全新光伏業(yè)，正在痛苦中掙扎走向變新。

　　從惜售到拋售

　　“5·31”光伏新政正引發(fā)新一輪行業(yè)大洗牌。由于裝機量和補貼驟然減少，傳導至光伏產(chǎn)業(yè)鏈上的各類(lèi)企業(yè)均受到不同程度的影響。如何熬過(guò)平價(jià)上網(wǎng)前“倒數一公里”，成為異常艱巨的課題。

　　不過(guò)在上述業(yè)內人士看來(lái)，幸好國家給了緩沖時(shí)間，不然項目將損失更多。而這場(chǎng)各需所需的光伏電站交易中，顯然是市場(chǎng)中的買(mǎi)方以新政為契機，減少了相關(guān)收購成本，并具備了更大的議價(jià)空間——新政后，原有的光伏核準輸送利益鏈條被完全打破。

　　此前，光伏指標的分配衍生了權力尋租的空間。彼時(shí)，都是民企拿項目，央企再從民企的手中購買(mǎi)，一個(gè)項目的溢價(jià)動(dòng)輒就上千萬(wàn)元。隨著(zhù)行業(yè)資金鏈的趨緊，各光伏企業(yè)拋售資產(chǎn)（主要是光伏電站）成為出路，不過(guò)資金實(shí)力較強的央企、國企運營(yíng)商不少仍在觀(guān)望，不會(huì )馬上出手，這或將導致電站資產(chǎn)交易市場(chǎng)流動(dòng)性的喪失。

　　而政策的倒逼，使得光伏制造業(yè)企業(yè)和光伏經(jīng)銷(xiāo)商的自救更為艱難。按照新政規定，2018年有補貼的光伏新增并網(wǎng)裝機規模將控制在30GW左右，這意味著(zhù)從2017年的53GW直接“對半砍”。而戶(hù)用指標包括于10GW分布式指標內，則意味著(zhù)接下來(lái)半年將基本沒(méi)市場(chǎng)。換言之，對于無(wú)論是剛剛漸入佳境的經(jīng)銷(xiāo)商或前端的制造業(yè)而言，下半年都將“無(wú)米可炊”。

　　一位來(lái)自吉林的光伏經(jīng)銷(xiāo)商在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)坦言，新政出臺后，自己將近墊資了近100萬(wàn)元。目前已經(jīng)退還了一半的初裝費給用戶(hù)，一旦確認沒(méi)有政策補貼，剩下的一半安裝費將仍由其個(gè)人墊付。跟大多數經(jīng)銷(xiāo)商與用戶(hù)一樣，即便新政推行百日，他們中大多數卻不愿接受補貼完全取消這一事實(shí)，并保持觀(guān)望態(tài)度。

　　新政后，存量光伏電站項目的交易情況在變得密集又頻繁，為應對政策帶來(lái)的不利影響，許多公司紛紛開(kāi)始出售電站資產(chǎn)以增加現金流緩解資金壓力，從而盤(pán)活資金。這一輪技術(shù)實(shí)力單薄、財力較弱的中小型民營(yíng)企業(yè)首當其沖，卻不乏一些優(yōu)異的龍頭企業(yè)。

　　7月2日，隆基股份旗下子公司發(fā)布出售公告，售賣(mài)17個(gè)分布式光伏項目公司高標準股權，涉及容量106.3兆瓦，股權轉讓總價(jià)7.03億元。1天后，愛(ài)康科技發(fā)布公告稱(chēng)，擬出售全資子公司蘇州中康電力開(kāi)發(fā)有限公司控股權，后者帶有約1吉瓦并網(wǎng)電站?！稗D讓低負債的光伏資產(chǎn)，更符合企業(yè)當前發(fā)展的實(shí)際需求?！甭』煞菀晃徊辉妇呙膬炔咳耸肯蚪?jīng)濟觀(guān)察報記者分析。

　　因政策影響而導致的短期市場(chǎng)遇冷現象正逐步顯現。

　　從巨額補到去補貼

　　光伏行業(yè)的變動(dòng)，也引發(fā)了資本對這個(gè)行業(yè)的擔憂(yōu)。在資本市場(chǎng)上，光伏板塊大幅下跌，這又進(jìn)一步引發(fā)業(yè)內資金短缺，使得不少項目進(jìn)展陷入停滯之中。而部分光伏上市企業(yè)正在面臨現金流危機，反應在短期業(yè)績(jì)“變臉”。

　　據統計，“5·31”光伏新政落地后的6個(gè)交易日，資本市場(chǎng)上57家上市公司市值蒸發(fā)達868億。不少行業(yè)龍頭的融入資金能力也進(jìn)一步大幅度削弱，先有*ST海潤被暫停上市，英利綠色能源在紐交所退市，隨后新疆大全新能源宣布撤離新三板。與此同時(shí)，由于資金機構開(kāi)始對光伏行業(yè)表現出擔憂(yōu)，這也影響了企業(yè)的后續融入資金。

　　而浙江省一位監管部門(mén)相關(guān)人士告訴經(jīng)濟觀(guān)察報記者，多家銀行已經(jīng)暫停光伏業(yè)務(wù)，部分已批復的貸款也被叫停?！坝绊懝夥a(chǎn)業(yè)發(fā)展的兩大因素，一是非技術(shù)成本過(guò)高，目前占到了光伏項目總成本的近20%。二是融入資金條件，此前一個(gè)項目高達45%的政策補貼常常被銀行信貸機構與光伏企業(yè)瓜分，如今沒(méi)了補貼，銀行沒(méi)有利潤可言，自然退出這一市場(chǎng)?！币晃徊辉妇呙臉I(yè)內人士向經(jīng)濟觀(guān)察報記者透露。

　　事實(shí)上，自2016年開(kāi)始，大規模限電和補貼不到位的風(fēng)險已在業(yè)內凸顯，然而卻無(wú)法阻擋光伏電站的投入資金步伐。即使現金流為負，各類(lèi)主流非主流上市公司依然以投入資金光伏電站為借口籌集資金。炒股、圈錢(qián)、降低企業(yè)負債率、套取銀行配套資金、變相銷(xiāo)售企業(yè)產(chǎn)品，一場(chǎng)在限電與補貼拖欠下的籌資盛宴，緩緩拉開(kāi)。此后，全民光伏產(chǎn)業(yè)走向了“大躍進(jìn)運動(dòng)”，行業(yè)會(huì )議泛濫、戶(hù)用和扶貧亂象叢生、SPI泡沫破裂、類(lèi)似麥道夫的投入資金怪圈以及幾乎不可能到位的電站補貼使中國光伏電站進(jìn)入了一個(gè)“瘋狂”的狀態(tài)?！皩τ诠夥Y金行業(yè)，一般分兩塊，即對制造業(yè)的支持和對項目的支持。對制造業(yè)的支持，上一輪企業(yè)擴產(chǎn)主要依靠自身途徑融到資金；對于項目融入資金支持，大型項目銀行還是支持的。只不過(guò)對于盈利存疑的中小型項目，融入資金機構可能會(huì )有些顧忌。不過(guò)，融入資金難的原因不僅是光伏產(chǎn)業(yè)本身的問(wèn)題，也與整體資金環(huán)境收緊有關(guān)。9月以后，大銀行會(huì )有一些寬松，這一情況會(huì )得到好轉?！敝袊履茉措娏ν度谌胭Y金聯(lián)盟秘書(shū)長(cháng)彭澎向經(jīng)濟觀(guān)察報記者分析。

　　在其看來(lái)，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈的短期壓力正在倒逼行業(yè)尋找海外市場(chǎng)、扶貧市場(chǎng)以及光伏+等打破點(diǎn)，進(jìn)而打開(kāi)一個(gè)不依賴(lài)政策補貼的全新市場(chǎng)。

　　6月15日，在國家可更新能源中心與清華大學(xué)能源互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )新研究院聯(lián)合主辦的“去補貼光伏項目發(fā)展研討會(huì )”上，會(huì )議研討到光伏項目規模約3.4GW，展現了無(wú)補貼光伏項目巨大的市場(chǎng)潛力。近期，國家能源局又連續召集光伏行業(yè)協(xié)會(huì )、企業(yè)和相關(guān)人士座談，并形成了一份《光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)示范項目建設工作方案》草案或將在近期出臺。

　　事實(shí)上，早在7月3日，全國第1個(gè)無(wú)補貼分布式光伏項目已在常州金壇啟動(dòng)，項目將建于永臻科技常州新廠(chǎng)區11萬(wàn)多平方米的屋頂上。隨后，山東第1個(gè)無(wú)補貼光伏項目得到批復。而英利旗下家用光伏品牌“Inner因能”也于近期宣布，旗下早有合伙人建成了戶(hù)用領(lǐng)域的無(wú)補貼項目，且數量不少。

　　“5·31光伏新政的本質(zhì)就是推動(dòng)一個(gè)全新的無(wú)補貼光伏市場(chǎng)的興起。這需要企業(yè)盡快研究新的商業(yè)模式，拓展更多海外市場(chǎng)空間，在降本增效上再加把勁。未來(lái)，更多無(wú)補貼項目將涌現出來(lái)，只不過(guò)大部分企業(yè)仍在尋找方向。一旦甩開(kāi)補貼，光伏的開(kāi)發(fā)量也會(huì )再上一個(gè)臺階，光伏行業(yè)整體前景依然樂(lè )觀(guān)?！?/p>