【中玻網(wǎng)】2018年7-8月份多晶硅價(jià)格觸底后緩慢回彈，7月初太陽(yáng)能一級致密料成交價(jià)9.38萬(wàn)元/噸，第二周觸底到階段性低點(diǎn)8.78萬(wàn)元/噸，從第三周開(kāi)始緩慢回升，每周漲幅都僅在1%左右，價(jià)格回升到8月初的9.09萬(wàn)元/噸后維持不變。

　　支撐多晶硅價(jià)格緩慢回彈的原因：5月中下旬之后，多晶硅市場(chǎng)逐步進(jìn)入價(jià)格下跌態(tài)勢，一方面由于“630”搶裝不及預期，另一方面主要是由于“531”新的光伏政策出臺，終端需求一刀切，上下游庫存大量積壓，導致多晶硅價(jià)格迅速下跌，一個(gè)月之內國內27.7%的多晶硅產(chǎn)能被迫停產(chǎn)檢修。7月份開(kāi)始，下游多晶硅片企業(yè)開(kāi)工率逐步提升，多晶硅料訂單需求逐漸增加，多晶硅料因部分企業(yè)檢修尚未恢復而供應略顯不足，積壓庫存也消化殆盡，多晶硅市場(chǎng)開(kāi)始逐步回暖。8月份多晶硅價(jià)格并為大幅回升，市場(chǎng)基本持穩，主要是由于：第1，月初大部分企業(yè)已將8月份訂單全部簽訂完畢，無(wú)余量可供；第二，8月份三家企業(yè)計劃外檢修影響大量8月份訂單交貨，原有訂單交貨時(shí)間后延，另外，9月份有檢修計劃的企業(yè)9月供應量有限，故各企業(yè)新簽訂單稍顯滯后，均以執行前期訂單為主，因此8月份市場(chǎng)維持平穩運行。

　　圖12017年12月-2018年8月國內多晶硅現貨價(jià)格

　　供應縮減助市場(chǎng)回暖

　　硅業(yè)分會(huì )統計，截止2018年8月底，國內多晶硅產(chǎn)能共計29.4萬(wàn)噸/年，其中在產(chǎn)企業(yè)16家（包括分線(xiàn)檢修企業(yè)），在產(chǎn)產(chǎn)能21.5萬(wàn)噸/年，停產(chǎn)檢修產(chǎn)能7.9萬(wàn)噸/年，其中停產(chǎn)暫無(wú)復產(chǎn)計劃產(chǎn)能約5.4萬(wàn)噸/年，占總產(chǎn)能的18.4%。1-8月份國內多晶硅產(chǎn)量共計17.48萬(wàn)噸，其中1-5月份國內多晶硅月均產(chǎn)量在2.43萬(wàn)噸，從6月份開(kāi)始大幅下降到1.91萬(wàn)噸，環(huán)比驟減25.1%，7月份國內多晶硅產(chǎn)量降至1.86萬(wàn)噸，環(huán)比減少2.62%，8月份產(chǎn)量大幅減少至1.57萬(wàn)噸，環(huán)比大幅減少15.6%。按產(chǎn)量排序，前七家企業(yè)8月份產(chǎn)量共計11540噸，占總產(chǎn)量的73.3%。本月產(chǎn)量在千噸以上的只有四家，分別為：江蘇中能、四川永祥、新疆大全、亞洲硅業(yè)，四家產(chǎn)量在總產(chǎn)量中占比為57.4%。從6月份開(kāi)始國內多晶硅供應日漸縮減，主要是由于終端需求驟減，下游價(jià)格大幅下跌，倒逼硅料價(jià)格跌破大量多晶硅企業(yè)生產(chǎn)成本線(xiàn)，部分產(chǎn)能被迫停產(chǎn)檢修，檢修企業(yè)數量很高達到14家，截止8月底尚有九家企業(yè)仍在檢修，多晶硅供應大幅縮減，有效緩解了本輪多晶硅價(jià)格的強勢下跌。

　　從各企業(yè)生產(chǎn)情況看，7-8月份江蘇中能、新特能源、洛陽(yáng)中硅、東方希望四家萬(wàn)噸級企業(yè)檢修，占總檢修產(chǎn)能的77.7%，其中新特能源、東方希望已于8月底啟動(dòng)恢復正常生產(chǎn)，洛陽(yáng)中硅將于9月份復產(chǎn)并滿(mǎn)產(chǎn)。其余尚有檢修產(chǎn)能的企業(yè)中，神舟硅業(yè)、四川瑞能、云芯硅材等，除去神舟硅業(yè)計劃于9月份逐步恢復生產(chǎn)外，其余均暫無(wú)復產(chǎn)計劃。

　　圖22017年8月-2018年8月國內多晶硅分企業(yè)產(chǎn)量單位

　　進(jìn)口量同比大幅減少

　　根據海關(guān)新數據統計，2018年1-6月份多晶硅進(jìn)口量為69106噸，同比減少5.1%%。上半年累計進(jìn)口均價(jià)為16.39美元/千克，同比降幅為6.2%。值得注意的有以下三點(diǎn)：

　　一、從韓國進(jìn)口量大幅減少。上半年從韓國進(jìn)口量累計為26746噸，同比減少23.2%，其中6月份進(jìn)口量環(huán)比驟減77.0%到1429噸，主要是由于國內市場(chǎng)從5月中旬開(kāi)始終端需求迅速減少，下游價(jià)格一路倒逼硅料價(jià)格急速下跌到部分企業(yè)成本線(xiàn)，導致部分相對高成本的韓國企業(yè)選擇積壓庫存暫停銷(xiāo)售，因此6月份從韓國進(jìn)口多晶硅大幅減少。二、從德國進(jìn)口量基本持穩。上半年從德國進(jìn)口量為20588噸，環(huán)比減少4.4%，本輪市場(chǎng)終端需求驟減，單晶需求受影響相對較小，且德國瓦克與國內單晶一線(xiàn)企業(yè)簽有長(cháng)單，故從德國進(jìn)口多晶硅相對穩定。三、中國寶島和馬來(lái)西亞進(jìn)口量同比大幅增加。上半年從我國寶島進(jìn)口多晶硅10104噸，同比增加75.3%；上半年從馬來(lái)西亞進(jìn)口5728噸，同比雖增加30.2%，但5-6月份受檢修影響進(jìn)口量環(huán)比大幅減少。

　　2017年6月-2018年6月多晶硅進(jìn)口量及進(jìn)口均價(jià)示意圖

　　分國別來(lái)看：2018年上半年，自韓、德、臺、馬這四個(gè)地區進(jìn)口量63166噸，占總進(jìn)口量的91.4%，進(jìn)口量占比分別為38.7%、29.8%、14.6%、8.3%，韓國進(jìn)口量仍居重要地位。

　　圖4 2018年上半年各地區進(jìn)口量占比數據

　　產(chǎn)能向能源優(yōu)勢地區轉移

　　根據國內各多晶硅企業(yè)原規劃，2018年下半年產(chǎn)能增量在17.5萬(wàn)噸/年左右，到2018年底，國內多晶硅產(chǎn)能可達43.9萬(wàn)噸/年，但根據實(shí)際運行情況評估，部分增量將暫緩或者終止，下半年實(shí)際新增量大約在12.6萬(wàn)噸/年左右，包括：新疆協(xié)鑫4萬(wàn)噸/年（分兩條線(xiàn)，分別在9月和10月份進(jìn)料，量產(chǎn)在10-11月份）、內蒙通威2.5萬(wàn)噸/年、四川通威2.5萬(wàn)噸/年（通威內蒙和四川兩個(gè)多晶硅項目分別將在9月份和10月份投產(chǎn)）、新疆大全1.2萬(wàn)噸/年（9月底投產(chǎn)）、東方希望1.5萬(wàn)噸/年（7月份已經(jīng)逐步開(kāi)始啟動(dòng)）、亞洲硅業(yè)5000噸/年（9月份投產(chǎn)，10月份釋放）等，加之另有七家企業(yè)5.4萬(wàn)噸/年現有產(chǎn)能暫無(wú)明確復產(chǎn)計劃，預計2018年底國內多晶硅總產(chǎn)能在36.6萬(wàn)噸/年左右，同比凈增9萬(wàn)噸/年。2019年新增量主要集中在新特能源3.6萬(wàn)噸/年、大全3.5萬(wàn)噸/年、天宏瑞科1.0萬(wàn)噸/年（規劃產(chǎn)能釋放）等，到2019年底預計產(chǎn)能將達到47.3萬(wàn)噸/年。

　　表1國內萬(wàn)噸級企業(yè)擴產(chǎn)情況

　　目前中國多晶硅產(chǎn)能主要集中在新疆、內蒙、江蘇、四川等地區，產(chǎn)能集中度達到73.6%，隨著(zhù)產(chǎn)能逐漸向資源優(yōu)勢地區轉移，到2018年底，新疆、內蒙地區多晶硅產(chǎn)能相較2017年底分別將有89.7%和73.5%的提升。四川因水電系清潔能源的優(yōu)勢，產(chǎn)能也有92.6%的提升。

　　圖5國內多晶硅產(chǎn)能向能源優(yōu)勢地區轉移單位

　　目前規模以上企業(yè)均位于能源優(yōu)勢相對明顯的地區，而且按照各企業(yè)擴產(chǎn)規劃來(lái)看，新增產(chǎn)能大多也集中在此類(lèi)地區，從能源成本的角度來(lái)講，新疆地區的優(yōu)勢是很為明顯的，表2中列出產(chǎn)能在萬(wàn)噸以上的地區，可以看出，新疆、內蒙、四川等地，綜合電力成本可以控制在20元/公斤以?xún)?，相對于河南、河北、湖北、陜西等高電價(jià)地區，優(yōu)勢明顯。

　　多晶硅后市預測

　　“531”新政引發(fā)多晶硅光伏整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈供需嚴重不平衡，終端需求驟減導致下游各環(huán)節價(jià)格大幅下跌，倒逼上游硅料價(jià)格超跌成本線(xiàn)，國內多晶硅企業(yè)大幅停產(chǎn)檢修，涉及檢修產(chǎn)能很高達到43.4%，本輪停產(chǎn)檢修又是一輪嚴苛的洗牌周期，截止8月底，已經(jīng)有八家企業(yè)連續停產(chǎn)三個(gè)月，且暫無(wú)復產(chǎn)計劃，加之一線(xiàn)大廠(chǎng)分線(xiàn)檢修，國內多晶硅供應從6月份開(kāi)始到8月每月都有不同幅度下跌，

　　因此近期國內多晶硅市場(chǎng)供應緊缺現狀持續。到9月份，新增檢修企業(yè)將有：新疆大全、內蒙盾安、鄂爾多斯，影響供應量2000噸左右，但新特能源、洛陽(yáng)中硅、東方希望、宜昌南玻等8月份檢修企業(yè)將在9月份恢復滿(mǎn)產(chǎn)，可彌補9月份新增檢修企業(yè)的供應缺失，因此預計9月份多晶硅供應緊缺現狀將稍有緩解。根據各企業(yè)擴產(chǎn)規劃，新疆協(xié)鑫、通威、新疆大全、東方希望、亞洲硅業(yè)等新增產(chǎn)能釋放多集中在10-11月份，將對國內多晶硅供應造成一定壓力，因此預計，四季度若無(wú)國內領(lǐng)跑者或歐盟放棄“雙反”征稅等利好政策帶來(lái)的國內外終端需求爆發(fā)，多晶硅市場(chǎng)將不會(huì )有大幅反彈，甚至可能進(jìn)入新一輪下跌行情。