【中玻網(wǎng)】剛過(guò)去的三季度，縱觀(guān)大部分國家環(huán)境，經(jīng)濟政治的不穩定因素依然牽動(dòng)著(zhù)顯示行業(yè)每個(gè)人的神經(jīng)。三季度的電視面板市場(chǎng)表現受內外銷(xiāo)市場(chǎng)差異影響，面板廠(chǎng)的出貨節奏因客戶(hù)區域和產(chǎn)品結構不同差異凸顯。而價(jià)格方面，受海外品牌旺季備貨的拉動(dòng)及面板成本的支撐，面板價(jià)格較上半年降幅收窄。

　　尺寸結構調整，65"迎高速增長(cháng)

　　根據群智咨詢(xún)（Sigmaintell）統計數據顯示，2019年三季度大部分國家液晶電視面板出貨數量7176萬(wàn)片，環(huán)比增長(cháng)2.7%，同比減少4.1%；出貨面積約4106萬(wàn)平方米，環(huán)比和同比分別增長(cháng)6.8%和2.4%?？梢钥吹?，三季度TV面板整體結構發(fā)生非常大變化，品牌將大尺寸作為要點(diǎn)促銷(xiāo)尺寸進(jìn)行備貨，尤其是超大尺寸的出貨占比增速明顯。

　　分尺寸來(lái)看，三季度增速明顯的是65"，出貨量達到562萬(wàn)片，同比增長(cháng)33.1%，大部分國家市占率增長(cháng)1.6%。增長(cháng)動(dòng)力來(lái)自于面板價(jià)格下降、充足的產(chǎn)能供給和品牌廠(chǎng)積較布局，各主力品牌紛紛將該尺寸作為四季度促銷(xiāo)季主打尺寸之一。反觀(guān)55"，除了受到韓廠(chǎng)關(guān)廠(chǎng)及減產(chǎn)帶來(lái)的供給減少之外，受到65"下沉擠壓效應明顯，55"大部分國家市占率出現近1%的衰退。58"及50"內銷(xiāo)需求弱，外銷(xiāo)拉動(dòng)有限，加之49”供應快速下降，導致出貨占比萎縮。40"尺寸段，43"需求不斷增長(cháng)，但受到39"及40"供應減少影響，該尺寸段的市占率沒(méi)有增長(cháng)。32"大部分國家市占率下降明顯，但受中國相關(guān)部門(mén)標案的拉動(dòng)，依然維持29%以上的相對高位。

　　2017Q1~2019Q3大部分國家LCD TV面板出貨尺寸結構趨勢（單位：%）

　　韓廠(chǎng)加速退出，中國面板廠(chǎng)占比接近50%

　　分面板廠(chǎng)來(lái)看，韓系廠(chǎng)商因產(chǎn)能減少帶動(dòng)出貨數量和面積下降，而中國大陸廠(chǎng)商的比重繼續提升，前三季度數量占比約48%，面積占比亦達到45%。與此同時(shí)，因產(chǎn)品結構和客戶(hù)結構差異，各家面板廠(chǎng)三季度出貨表現不一。

　　京東方（BOE）三季度的出貨數量達到1330萬(wàn)片，出貨數量同比增長(cháng)8.9%，面積同比增長(cháng)21.4%；累計前三季度TV面板出貨數量和面積再次實(shí)現雙冠。穩定的客戶(hù)需求和良好的產(chǎn)品結構拉動(dòng)三季度出貨再創(chuàng )新高；另外，對G10.5的稼動(dòng)率適當調整從而控制大尺寸面板產(chǎn)出，三季度末庫存水位也有了明顯回落。

　　LG顯示（LGD）面對巨額的虧損壓力，開(kāi)始減少韓國G8.5的玻璃投片，三季度產(chǎn)出及出貨均有下降，LCD TV面板的出貨數量1229萬(wàn)片，出貨面積646萬(wàn)平方米，分別同比減少18%和15%；前三季度整體出貨面積和數量再次來(lái)到第二的位置。隨著(zhù)主流LCD TV面板價(jià)格擊破現金成本，給LGD的經(jīng)營(yíng)和現金流帶來(lái)巨大的挑戰。LGD將加速退出，從下半年開(kāi)始積較控制LCD TV產(chǎn)能，并計劃在2020年關(guān)閉大部分韓國的LCD TV面板產(chǎn)能。

　　群創(chuàng )（Innolux）堅持差異化的產(chǎn)品策略，三季度的出貨數量和面積分別為1197萬(wàn)片和473萬(wàn)平方米，同比分別減少11%和18%。前三季度累計出貨數量排名維持在大部分國家第三，面積排名第四。

　　TCL華星（CSOT），G10.5受大尺寸需求利好發(fā)生反應，順利爬坡并有望在年底滿(mǎn)產(chǎn)；G8.5也同樣保持產(chǎn)線(xiàn)高稼動(dòng)，但部分尺寸受需求疲軟影響，庫存壓力凸顯。整體出貨數量達到1040萬(wàn)片，前三季度累計出貨數量超越三星擠進(jìn)大部分國家前五，出貨面積維持第五。

　　三星顯示（SDC）受關(guān)線(xiàn)影響，產(chǎn)出和出貨進(jìn)一步回落，產(chǎn)品結構繼續向大尺寸化轉移，出貨面積和數量同比減少20%以上，前三季度整體出貨數量下降至第五，但面積依然排名第三。

　　友達（AUO）繼續維持穩定的客戶(hù)合作關(guān)系，產(chǎn)出及出貨無(wú)明顯波動(dòng)，但持續推動(dòng)產(chǎn)品結構調整，減少43"以下產(chǎn)品的比重，聚焦大尺寸及高等產(chǎn)品。

　　此外，中電熊貓（CEC-Panda）成都G8.6代的產(chǎn)品受全部品牌需求拉動(dòng)，三季度出貨增長(cháng)顯著(zhù)。彩虹光電（CHOT）受70"等產(chǎn)品需求的拉動(dòng)，保持產(chǎn)能高稼動(dòng)率?；菘疲℉KC）產(chǎn)能積較擴充，受市場(chǎng)需求不振的影響，滁州產(chǎn)線(xiàn)爬坡放緩，整體產(chǎn)能和產(chǎn)出維持非常大幅度增長(cháng)，惠科要點(diǎn)加強打破韓系品牌客戶(hù)，與中國品牌的合作基礎較為薄弱，后續產(chǎn)能去化壓力也不容小覷。

　　2019年前三季度TV面板出貨數量排名（單位：百萬(wàn)片）

　　2019年前三季度TV面板出貨面積排名（單位：百萬(wàn)平方米）

　　控產(chǎn)效果顯現，產(chǎn)能格局將重構

　　根據群智咨詢(xún)（Sigmaintell）統計數據顯示，盡管三星SDC關(guān)閉部分產(chǎn)線(xiàn)，三季度大部分國家LCD TV面板產(chǎn)能同比增長(cháng)1.9%，供需相對寬松，面板價(jià)格維持下降趨勢，跌幅放緩。

　　至此，面板價(jià)格下跌局面并無(wú)根本性扭轉之勢，從2019年三季度各面板廠(chǎng)財報公布數據來(lái)看，面板廠(chǎng)虧損進(jìn)一步加劇，經(jīng)營(yíng)壓力再次加大。在需求不振及面板產(chǎn)能整體過(guò)剩的大環(huán)境下，面板廠(chǎng)面臨著(zhù)“多生產(chǎn)多虧損”的困局。面對巨額虧損的壓力，面板廠(chǎng)商從三季度末開(kāi)始主動(dòng)調整，控制產(chǎn)能和產(chǎn)出。

　　中國大陸面板廠(chǎng)BOE的G10.5維持不滿(mǎn)產(chǎn)的狀態(tài)或將持續到年底，同時(shí)，也減少在G8.5的TV產(chǎn)能分配來(lái)控制產(chǎn)出。TCL華星則下調G8.5的稼動(dòng)率，積較去化庫存。SIO廣州G10.5產(chǎn)線(xiàn)，受市場(chǎng)不景氣因素的影響，量產(chǎn)計劃推遲。而中國面板廠(chǎng)商并未停止對高世代LCD面板產(chǎn)線(xiàn)的投入資金，產(chǎn)能依然維持增長(cháng)。

　　中國寶島地區面板廠(chǎng)調整幅度較小，未來(lái)投入資金保守。友達微幅的調整了G6和G8.5的稼動(dòng)率，群創(chuàng )只有小世代線(xiàn)的投片有小幅調整。而不管是LCD還是OLED，臺廠(chǎng)的投入資金均非常保守。

　　韓國面板廠(chǎng)的產(chǎn)能調整則激進(jìn)，加速退出LCD產(chǎn)能，布局OLED。三星SDC三季度關(guān)閉部分G8.5產(chǎn)線(xiàn)后，進(jìn)一步減少對韓國G7及G8.5的投片，同時(shí)，在關(guān)閉的線(xiàn)體基礎上進(jìn)行技術(shù)改造，朝著(zhù)QD display的方向尋找新的技術(shù)方向。LGD產(chǎn)能退出速度超預期，對韓國G8.5產(chǎn)能進(jìn)行大幅度精簡(jiǎn)，同時(shí)繼續對G7.5進(jìn)行產(chǎn)能控制，未來(lái)LCD TV主要依賴(lài)廣州廠(chǎng)供應。

　　這一調整舉動(dòng)效果在四季度顯現，帶動(dòng)四季度供需關(guān)系明顯緩和，面板價(jià)格也逐步止跌（《控產(chǎn)效果顯現，價(jià)格觸底，四季度大部分國家液晶電視面板市場(chǎng)供需緩解》）。而伴隨著(zhù)韓廠(chǎng)的退出以及中國面板廠(chǎng)的積較擴張，未來(lái)大部分國家LCD TV面板市場(chǎng)產(chǎn)能格局將迎來(lái)重大變化。根據群智咨詢(xún)（Sigmaintell）預測數據顯示，從2020年開(kāi)始，中國面板廠(chǎng)的LCD TV面板產(chǎn)能占比將超過(guò)50%。韓廠(chǎng)的快速退出策略，將帶動(dòng)其LCD TV面板的產(chǎn)能面積占比將在2020年縮小到20%。產(chǎn)能高度向中國大陸地區聚集。

　　群智咨詢(xún)（Sigmaintell）認為，無(wú)論是減少產(chǎn)出還是推遲量產(chǎn)計劃，主動(dòng)調整，積較縮小供應是短期內驅動(dòng)供需走向平衡的捷徑。以此控制年底庫存，穩定供需和價(jià)格，確保整體運營(yíng)穩定，為明年良性發(fā)展打好基礎。

　　LCD顯示行業(yè)在經(jīng)歷高投入資金高增長(cháng)的歷程之后，慘烈的競爭帶來(lái)的是整個(gè)行業(yè)負重前行。2019年已經(jīng)走過(guò)了三個(gè)季度，我們回首過(guò)去，面板行業(yè)競爭格局已然發(fā)生巨變，而這樣的變化在未來(lái)還將持續。如何創(chuàng )造需求、營(yíng)收和利潤增長(cháng)是擺在通往2020年的行業(yè)經(jīng)營(yíng)者面前課題，群智咨詢(xún)（Sigmaintell）認為，面板廠(chǎng)商應認清形勢、理性發(fā)展，通過(guò)新技術(shù)或新產(chǎn)品來(lái)創(chuàng )造需求，開(kāi)辟利潤增長(cháng)點(diǎn)，方可擺脫非理性的紅海競爭。