【中玻網(wǎng)】近日平板顯示器偏光片貼合設備龍頭企業(yè)易天股份(SZ:300812)成功上市，易天股份本次公開(kāi)發(fā)行股份公司憑證1,938萬(wàn)股，其中公開(kāi)發(fā)行新股1,938萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格21.46元/股，新股籌集資金4.16億元，發(fā)行后總股本7,751.1683萬(wàn)股。2018年度，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入4.32億元，凈利潤7,333.21萬(wàn)元。到今天為止已經(jīng)四連板，收報41.13元，尾盤(pán)封單仍有近1.8萬(wàn)手。

　　資本市場(chǎng)熱捧易天股份，除了它是中國內地的偏貼設備非常大出貨廠(chǎng)商之外，另外一個(gè)熱點(diǎn)，就是2020年中國內地的柔性OLED出貨量增速快速提升，對后段模組裝備行業(yè)需求的拉動(dòng)作用十分明顯。

　　據筆者從行業(yè)中了解的信息顯示，2020年中國內地的面板廠(chǎng)商京東方A(SZ:000725)、深天馬A(SZ:000050)、維信諾(SZ:002387)以及要更名為T(mén)CL科技的TCL集團(SZ:000100)下TCL華星等，除了TCL華星是去年底剛剛量產(chǎn)還需要產(chǎn)能與良率爬坡外，其它三家的產(chǎn)能與良率爬坡都已經(jīng)差不多有兩年的時(shí)間，現在正是產(chǎn)能復制快速增長(cháng)的階段，預計2020年這三家的產(chǎn)能都有可能在2019年的基出上翻倍，產(chǎn)能面積在大部分國家的占有率，也將從2019年的約8~10%，提升到2020年的18%以上。

　　另外中國內地整個(gè)市場(chǎng)擁有智能手機LCD顯示模組加工產(chǎn)線(xiàn)數量，高峰時(shí)曾一度接近600條，從這一點(diǎn)來(lái)看，即便是OLED顯示模組僅替代掉高等LCD顯示模組部分，也就是約三分之一的市場(chǎng)份額；再加上柔性OLED顯示模組比LCD顯示模組加工難度增加，加工速度和效率都有所下降的因素，李星預計中國內地的OLED后段模組加工產(chǎn)線(xiàn)需求也至少也要240條左右才行。

　　按目前市場(chǎng)上建一條完整的OLED后段模組加工產(chǎn)線(xiàn)所花費的投入約1.5億來(lái)看，整個(gè)市場(chǎng)的空間在360億左右，扣除后續技術(shù)成熟與材料成本下降的因素，也將有約300億規模，這還是OLED在智能手機中普及速度較慢，只達到了市場(chǎng)需求三分之一的情況下。

　　在深交所互動(dòng)易上有投入資金者提問(wèn)：請問(wèn)貴公司，有看公司招股書(shū)說(shuō)明書(shū)，其中有看到柔性oled偏貼生產(chǎn)線(xiàn)的產(chǎn)品，這是不是說(shuō)公司的終端產(chǎn)品可以為生產(chǎn)柔性屏提供技術(shù)？

　　公司正規回答：您好！謝謝您對易天股份的關(guān)注。公司產(chǎn)品中的偏光片貼附系列設備可以應用于柔性OLED屏的生產(chǎn)，公司可以為客戶(hù)的柔性屏生產(chǎn)提供設備方面的技術(shù)支持。謝謝！

　　熟悉行業(yè)的人都知道，OLED的產(chǎn)業(yè)化基礎基本上是由三星和LG主要，所以大部分的產(chǎn)線(xiàn)非標設備都是由韓國廠(chǎng)商進(jìn)行設計制作。由于韓國把OLED量產(chǎn)技術(shù)列入了保護范圍內，所以有關(guān)OLED的量產(chǎn)設備，在對中國內地面板廠(chǎng)商出口時(shí)，都會(huì )受到一定的阻礙。

　　此前三星就曾多次針對韓國的OLED設備廠(chǎng)商提起訴訟，指責相關(guān)廠(chǎng)商在與中國內地的面板企業(yè)交易過(guò)程中，泄漏了三星OLED量產(chǎn)技術(shù)的核心秘密，其中主要的就是OLED后段模組加工設備供應商。

　　在OLED的前段量產(chǎn)技術(shù)中，大部分的技術(shù)都會(huì )固化在設備上以保證工藝的穩定性，而且在器件技術(shù)參數相對成熟穩定的情況下，OLED的前段量產(chǎn)技術(shù)主要的變更，都是來(lái)自于材料廠(chǎng)商和特種氣體廠(chǎng)商，剩下的基本上是各家的Know how技術(shù)與經(jīng)驗積累而已。

　　但是后段模組加工設備則不太一樣，由于每家的前段Knowhow技術(shù)會(huì )有些許差異，加上重要的是后段應用的終端廠(chǎng)商在器件堆疊上的設計，也可以不盡相同，而且通過(guò)這幾年的行業(yè)應用，各個(gè)終端廠(chǎng)商在掌握了一定的OLED應用特點(diǎn)后，也開(kāi)始各自進(jìn)行差異化的設計，導致后段模組加工的技術(shù)與量產(chǎn)工藝，都會(huì )有所改變。

　　事實(shí)上，現在很多的OLED終端產(chǎn)品，特別是智能手機的OLED顯示屏模組加工，中國內地的面板企業(yè)和中國內地的后段裝備制造企業(yè)一起，都在想辦法加快速度國產(chǎn)化，一來(lái)是采購國外以三星產(chǎn)品為模板設計的設備，并不一定適用；二來(lái)是韓國的技術(shù)與設備封鎖政策，讓面板廠(chǎng)擔心即便是拿到了設備，也可能會(huì )面臨沒(méi)有后續售后服務(wù)問(wèn)題，手尾太多；第三點(diǎn)是在應對中國內地品牌廠(chǎng)商的差異化需求時(shí)，需要中國內地后段模組裝備企業(yè)的那種快速服務(wù)與現場(chǎng)解決能力等。

　　第四點(diǎn)也是一點(diǎn)同樣十分重要，就是與核心的OLED器件材料相比，OLED器件外的附加層模組組裝加工材料國產(chǎn)化速度很快，如PET保護層、偏光片層、石墨散熱層、電磁屏蔽層等材料，基本上都是由國產(chǎn)材料廠(chǎng)商在與中國內地的智能手機終端廠(chǎng)商及OLED面板廠(chǎng)商一起配合開(kāi)發(fā)，針對這些國產(chǎn)材料的特性，國外的進(jìn)口設備廠(chǎng)商反而不如中國內地的國產(chǎn)設備廠(chǎng)商熟悉，在這些非標設備領(lǐng)域，中國內地的國產(chǎn)設備廠(chǎng)商優(yōu)勢十分明顯。

　　除了易天股份外，我們來(lái)看一下A股上市企業(yè)里，還有哪些主要的OLED后段模組裝備制造企業(yè)。

　　聯(lián)得裝備(SZ:300545)

　　2020年1月13日聯(lián)得裝備公告稱(chēng)，2019年1月1日至2019年12月31日期間，聯(lián)得裝備與同一交易對手方京東方集團簽訂了多份銷(xiāo)售合同，合同累計金額達到3.35億元。同時(shí)聯(lián)得裝備發(fā)布的2019年業(yè)績(jì)預告顯示，2019年業(yè)績(jì)與上一年基本持平，盈利約8000萬(wàn)元–9000萬(wàn)元，比上一年同期增長(cháng)約-6.18%-5.55%。

　　另外聯(lián)得裝備還公告公司取得德國大陸集團供應商資格，正式納入大陸集團的供應鏈體系。2019年1月1日至2019年12月31日公司與大陸集團簽訂銷(xiāo)售訂單累計共計金額74,695,791元（含稅）。

　　聯(lián)得裝備早從LCD的TAB熱壓設備起家，一直發(fā)展延伸到顯示模組后段加工的整個(gè)制程，目有已經(jīng)完善成八個(gè)事業(yè)部，包括端子封裝的邦定事業(yè)部、保護蓋板全貼合的貼合事業(yè)部、偏光片偏附的偏貼事業(yè)部、功能與外觀(guān)檢查的檢驗事業(yè)部等，再加上大尺寸TV事業(yè)部及移動(dòng)終端事業(yè)部，綜合事業(yè)部及半導體事業(yè)部一起，產(chǎn)品涵蓋了包括邦定設備、貼合設備、偏貼設備、檢驗設備、大尺寸TV整線(xiàn)設備及移動(dòng)終端自動(dòng)化設備大部分模組總成與整機組裝加工設備

　　除了京東方外，聯(lián)得裝備的客戶(hù)還有富士康、華為、歐菲科技、藍思科技等諸多國內知名企業(yè)客戶(hù)。

　　智云股份(SZ:300097)

　　在面板后段模組加工設備領(lǐng)域上，智云股份的業(yè)務(wù)主要集中在子公司鑫三力。鑫三力與聯(lián)得裝備在市場(chǎng)上幾乎是同時(shí)期的企業(yè)，也是主要的行業(yè)競爭對手之一，在業(yè)務(wù)與客戶(hù)上重合度很高。

　　2019年1月3日，智云股份發(fā)布公告公告稱(chēng)，擬在全資子公司鑫三力成立OLED自動(dòng)化設備事業(yè)部，一體負責公司OLED顯示模組自動(dòng)化設備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售等業(yè)務(wù)，統籌在邦定機、點(diǎn)膠機、3D貼合機、折彎機，以及組裝、檢驗等關(guān)鍵設備的研發(fā)制造能力，著(zhù)力建設適合OLED顯示模組自動(dòng)化設備的專(zhuān)項使用生產(chǎn)場(chǎng)地及生產(chǎn)設施，協(xié)調公司優(yōu)勢資源，組建專(zhuān)門(mén)的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售團隊，形成強大的OLED屏幕顯示模組自動(dòng)化產(chǎn)線(xiàn)整體解決方案能力，更好地滿(mǎn)足客戶(hù)及市場(chǎng)需求。

　　2019年7月2日，智云股份發(fā)布公告，稱(chēng)鑫三力與武漢華星光電半導體顯示技術(shù)有限公司分別簽訂了OLED模組綁定類(lèi)設備FOP專(zhuān)項使用機產(chǎn)品、貼合類(lèi)設備曲面蓋板貼合機的采購意向書(shū)。

　　2019年7月10日，智云股份發(fā)布公告稱(chēng)，鑫三力收到《中標通知書(shū)》中標“綿陽(yáng)京東方第6代AMOLED（柔性）生產(chǎn)線(xiàn)項目”。項目?jì)热莅?4套Bonding Dispenser涂覆機，金額7557萬(wàn)元，占公司2018年度經(jīng)審計營(yíng)業(yè)收入的7.74％。

　　智云股份此前還表示，鑫三力客戶(hù)包括境內外主要面板廠(chǎng)和模組廠(chǎng)，產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋了蘋(píng)果、華為、OPPO、VIVO、三星等一線(xiàn)品牌在國內的主要供應商。

　　正業(yè)科技(SZ:300410)

　　正業(yè)科技與面板制造相關(guān)的模組裝備業(yè)務(wù)，也是集中在子公司集銀科技下面。集銀科技在中國內地同樣是一家老牌的面板后段模組設備廠(chǎng)商，從面板模組封裝一直到背光源組裝等，有一整套的系統解決方案。

　　集銀科技的產(chǎn)品主要包括：OLED后段生產(chǎn)線(xiàn)、COG全自動(dòng)綁定機、FOG全自動(dòng)綁定機、T-FOG全自動(dòng)綁定機、TLI全自動(dòng)全貼合機、BL-LCM全自動(dòng)組裝機、背光源全自動(dòng)迭片機、CCM全自動(dòng)綁定機、3D貼膜機，主要應用于顯示模組、背光源、攝像頭、貼膜、準確焊接等領(lǐng)域。

　　集銀科技早期與日本廠(chǎng)商合作較多，有代工日本設備廠(chǎng)商的技術(shù)基礎與和行業(yè)經(jīng)驗，所以客戶(hù)包括了JDI、京東方、華星光電、深天馬、維信諾、歐菲光、信利光電、聯(lián)創(chuàng )電子、同興達和德普特等中國內地的主要顯示模組廠(chǎng)商，終端廠(chǎng)商中興通訊、蓋板廠(chǎng)商藍思科技也是其客戶(hù)。

　　勁拓股份(SZ:300400)

　　與智云股份和正業(yè)科技收購面板后段模組裝備企業(yè)標的來(lái)切入面板裝備領(lǐng)域不一樣，同樣在PCB行業(yè)深耕多年后轉型過(guò)來(lái)的勁拓股份，則是直接設立光電模組生產(chǎn)專(zhuān)項使用設備事業(yè)部來(lái)開(kāi)始面板裝備制造業(yè)務(wù)。

　　2019年12月27日，勁拓股份公告稱(chēng)與綿陽(yáng)京東方就其采購公司D-Lami貼合設備、上覆膜機和下覆膜機的事項簽署了《設備采購合同》，合同金額為金額5626.27萬(wàn)元，占公司2018年度經(jīng)審計營(yíng)業(yè)收入的9.52%。

　　實(shí)際上勁拓股份2019年連續有三份京東方的訂單，2019年4月26日和2019年7月12日勁拓股份還披露了兩份《關(guān)于簽訂銷(xiāo)售合同的公告》，都是對京東方的銷(xiāo)售合同，金額累計13560萬(wàn)元，占2018年總營(yíng)業(yè)收入的22.95%。

　　勁拓股份在OLED后段模組裝備領(lǐng)域要點(diǎn)推其D-Lami貼合設備有點(diǎn)要點(diǎn)打破的意味，雖然勁拓股份同樣有OELD后段模組從面板端子封裝到后段附件貼合、功能外觀(guān)檢驗等整套后段模組裝備制造解決方案。

　　勁拓股份的D-Lami貼合設備，其實(shí)就是當年三星認為京東方攻克柔性OLED全線(xiàn)量產(chǎn)時(shí)，韓國設備廠(chǎng)商泄漏技術(shù)機密的設備，所以勁拓股份能把該設備國產(chǎn)化，替代掉韓國設備，對于勁拓股份和京東方來(lái)說(shuō)，都意義重大。

　　勁拓股份的主要客戶(hù)是富士康附屬企業(yè)、偉創(chuàng )力、藍思科技、格力電器、華為、美的集團、京東方等。

　　其它企業(yè)

　　除了這些A股上市公司外，多年來(lái)的LCD面板國產(chǎn)化過(guò)程中，還培育了一些重量級的面板裝備制造企業(yè)，其中還有一些是整個(gè)行業(yè)的技術(shù)發(fā)源地。

　　其中中電科風(fēng)華、北京京城清達都是國內技術(shù)成熟的面板裝備制造企業(yè)，基本上承接了中國面板制造業(yè)裝備國產(chǎn)化的主要功能。如中電科風(fēng)華致力于平板顯示裝備的研發(fā)和制造，現已形成液晶顯示（LCD）、液晶模組（LCM）、背光源（BLU）、觸摸屏(TP)、偏光片和導光板等專(zhuān)項使用生產(chǎn)設備產(chǎn)品系列，同時(shí)具有新型電子元器件、半導體和新能源工藝裝備研制及系統集成能力。

　　另外還市場(chǎng)上還有深科達、誠億自動(dòng)化、寶德自動(dòng)化等等一批民營(yíng)企業(yè)，也以自己各自的KNOW–HOW技術(shù)，在一些細分市場(chǎng)上占據著(zhù)獨特的行業(yè)地位。

　　柔性OLED市場(chǎng)風(fēng)云變幻，裝備國產(chǎn)化與行業(yè)競爭同時(shí)進(jìn)行

　　柔性OLED顯示與原來(lái)的LCD顯示之間，一個(gè)主要的區別就是支撐基板基材由玻璃變成了柔性PI，所以在很多加工原理上都有了非常大的改變，加上中國內地的產(chǎn)業(yè)環(huán)境也在變化，所以后續的柔性OLED模組裝備制造業(yè)的競爭，其實(shí)變數仍然很大。

　　并且隨著(zhù)柔性OLED顯示技術(shù)的不斷升級，也還會(huì )有更多的新材料加入進(jìn)來(lái)，也需要有與之配合的設備來(lái)完成量產(chǎn)工藝實(shí)施，裝備制造業(yè)的同樣還有很多新的研發(fā)方向。

　　再配合國產(chǎn)化的大趁勢下，針對中國國內面板行業(yè)的裝備制造業(yè)競爭，即有新舊技術(shù)間的淘汰競爭，國產(chǎn)與進(jìn)口間的服務(wù)競爭，同樣還有中國國內業(yè)內同行之間的價(jià)格競爭。

　　如何在這些競爭中勝出，拿下柔性OLED后段裝備約300億的市場(chǎng)，并進(jìn)一步往柔性OLED前段裝備國產(chǎn)化方向發(fā)展，取代掉另外約3000億的前段裝備進(jìn)口市場(chǎng)份額，這于整個(gè)裝備制造行業(yè)的企業(yè)來(lái)講，即是誘惑多多，也是壓力重重！