【中玻網(wǎng)】01.

　　我先從2003年的“非典”說(shuō)起。

　　“非典”爆發(fā)之時(shí)的宏觀(guān)經(jīng)濟背景是，2001年下半年中國加入世貿，整個(gè)中國經(jīng)濟快速融入大部分國家化，特別是外貿出口快速增長(cháng)。2003年非典壓抑了近半年的需求，解禁之后的2003年下半年，整個(gè)國民經(jīng)濟持續快速發(fā)展，GDP增長(cháng)9.5%，特別是三四季度的GDP增速達到了10%；在那個(gè)歷史階段，各行各業(yè)獲得了從未有過(guò)的大發(fā)展；2004年的GDP增速為10.1%，2005年GDP增速為10.4%，2006年11.6%，2007年為13%，經(jīng)濟指標一路高歌，各方逐漸看好中國經(jīng)濟的增長(cháng)潛力。

　　在這個(gè)過(guò)程中，對于中國經(jīng)濟“過(guò)熱”的擔憂(yōu)也無(wú)時(shí)不在。2005年相關(guān)部門(mén)嚴控各項投入資金項目，特別是緊抓“土地”和“信貸”兩個(gè)閘口，讓很多試圖擴張的企業(yè)都出現了經(jīng)營(yíng)性的危機甚至出現倒閉風(fēng)潮。

　　2008年，舉世矚目的奧運會(huì )成功舉辦。而在此之前的幾個(gè)月，因為美國次貸危機，整個(gè)國內經(jīng)濟處于一體下滑的局面。大家所期望的奧運拉動(dòng)經(jīng)濟，并沒(méi)有給人們帶來(lái)期待。雖然京滬高鐵一體投入運營(yíng)，但是整個(gè)國民經(jīng)濟持續走入低谷。國家不得已，搞了四萬(wàn)億。

　　“四萬(wàn)億”下去，給GDP打了壯陽(yáng)藥，但是也為后人所詬病，因為后期很多行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩結果，尋根溯源都歸根到了四萬(wàn)億上。很多人認為，這次的資金危機，本應該是國內經(jīng)濟結構調整、產(chǎn)業(yè)優(yōu)勝劣汰的大好時(shí)機，很多本身產(chǎn)業(yè)結構不合理、抗風(fēng)險能力弱的小作坊本應該在這次調整中被淘汰掉。但是四萬(wàn)億的大水漫灌下，因為投入資金需求的增加，讓整個(gè)國民經(jīng)濟的供給出現短缺，小作坊得到喘息之機，良莠不齊的各類(lèi)供給都得到蓬勃發(fā)展，整個(gè)國民經(jīng)濟一片熱火朝天、欣欣向榮，同時(shí)也是虛火旺盛。惡果在2010年之后慢慢顯現。投入資金需求退潮后的裸泳，供大于求的根本局面得不到改觀(guān)。隨后幾年的產(chǎn)能過(guò)?；膺^(guò)程，是一個(gè)痛苦和漫長(cháng)的煎熬歷程，這個(gè)過(guò)程一直持續到2015年底中點(diǎn)提出的“供給側改變”和“三去一降一補”政策的實(shí)施。這也有了2016—2019年整體經(jīng)濟的企穩，杠桿率的降低和行業(yè)產(chǎn)能的集中，各行業(yè)效益也在穩步提升，以國企為主體的國民經(jīng)濟也在持續向好。

　　02.

　　回到2008年四萬(wàn)億后的玻璃行業(yè)。

　　2008年資金危機對國內經(jīng)濟的沖擊，是整體化的。玻璃行業(yè)進(jìn)入四季度，基本進(jìn)入到寒冬。我查找當時(shí)的記錄，自2008年10月15日國慶節后，傳統的“金九銀十”并未到來(lái)，玻璃價(jià)格呈一路下滑趨勢，玻璃行業(yè)各企業(yè)基本陷入一體虧損局面。

　　那個(gè)年代，中國玻璃要看華南，改變公開(kāi)的前沿在廣東，窗口是深圳。

　　2009年，我在廣東做銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。我清晰地記得，這年的三月份，是整個(gè)玻璃市場(chǎng)的價(jià)格谷底。北方沙河的玻璃到了760元/噸，粵北小廠(chǎng)的玻璃價(jià)格不到1000元/噸。這半年中，我走訪(fǎng)了亞信的高層林中東，他有些無(wú)奈，說(shuō)在2008年年底這一輪虧了100多萬(wàn)，同時(shí)他講到他所知道的其他貿易高層也都虧了；我走訪(fǎng)了運通的高層徐穩榮，他搞笑說(shuō)，廠(chǎng)家不好過(guò)，我們貿易商也不好過(guò)，那么多玻璃又不能吃；我走訪(fǎng)了廣州紅鋒的符庸昌老前輩，他倒是很坦然，并無(wú)太多抱怨，感覺(jué)他生意把控的還比較好；還拜訪(fǎng)了趙志剛、張建恒、郭文杰等玻璃大佬；還有廣州利晶、南海恒昌、廣州中鐵，這些以貿易為主的玻璃大佬，普遍感覺(jué)玻璃貿易到了冰川期，如果沒(méi)有廠(chǎng)家的支持，貿易商恐怕也活不下去。

　　作為出口加工外向型的地區，廣東乃至深圳的玻璃加工廠(chǎng)并沒(méi)有太過(guò)悲觀(guān)。那時(shí)候走訪(fǎng)燎原、深南益、興業(yè)達、佳業(yè)達、松大、廣海、高板、偉旭、穗鵬東明、盛康、光華、粵陽(yáng)，這些玻璃深加工工廠(chǎng)的生意倒還馬馬虎虎，高層們也樂(lè )此不疲，并沒(méi)有多少貿易商的悲觀(guān)情緒。一幫老朋友，馬國強、柯思秋、張海躍、羅靜熙、梁青山、譚桂泉、李志林、王梓立、翁華銀等，十幾年物是人非，現在想來(lái)，也是相忘于江湖。

　　那個(gè)時(shí)候開(kāi)始與信義合作超白玻璃，走訪(fǎng)了他在橫崗的工廠(chǎng)，滿(mǎn)眼的汽玻F綠產(chǎn)品；我在龍崗時(shí)，看到滿(mǎn)街的“信義地產(chǎn)”，感覺(jué)那個(gè)時(shí)候信義的房地產(chǎn)業(yè)已經(jīng)超過(guò)了玻璃產(chǎn)業(yè)。

　　03.

　　玻璃需求一般滯后鋼材水泥半年時(shí)間。2009年的三月，當浮法玻璃價(jià)格達到760元/噸的歷史低點(diǎn)后，價(jià)格一路反彈，四萬(wàn)億的發(fā)生反應逐漸發(fā)揮作用。華南的玻璃市場(chǎng)價(jià)格，從900元/噸，一路攀升至2400元/噸，價(jià)格上漲166%。2009年下半年那個(gè)時(shí)候的浮法玻璃廠(chǎng)，沒(méi)有不盈利的，規模越大的企業(yè)，賺得越多。

　　與此成正向影響的是玻璃貿易商，2009年-2010年，所有的貿易商都翻了身，發(fā)了財，造就了一大批的富翁。

　　2009年下半年至2010年的行情，是玻璃行業(yè)高層們睡覺(jué)都能笑醒的美好時(shí)光。這種時(shí)光，在隨后的十年里，隨著(zhù)人們幸福指數的提高，似乎再也沒(méi)有重溫過(guò)。

　　經(jīng)過(guò)2009年一年的政策發(fā)生反應和拉動(dòng)，國民經(jīng)濟擺脫了資金危機的影響，全年GDP實(shí)現了9.2%；比2008年資金危機的9%不僅企穩且有所增長(cháng)。但是，也出現兩類(lèi)問(wèn)題。我查找到當時(shí)我的分析：第1，以考察銀行貸款量作為衡量投入資金量的做法不可信，而統計也證明，銀行很多貸款沒(méi)有真實(shí)進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟，而是涌入了樓市和股市，這正印證了2009年樓市和股市不斷攀升的假象，而就在這個(gè)過(guò)程，新的泡沫已經(jīng)產(chǎn)生；第二，2008年經(jīng)濟危機沖擊實(shí)體經(jīng)濟本來(lái)應該成為一個(gè)國家淘汰落后產(chǎn)能、制造業(yè)重新洗牌的大好機會(huì )，但是國家四萬(wàn)億的投入資金不僅沒(méi)有促成小企業(yè)的倒閉，反而因為國家采購的需求增加使得已經(jīng)“斷氣”的小企業(yè)“起死回生”，甚至促成了一些更加沒(méi)有技術(shù)含量的小企業(yè)迅速“生成”，而這些新增的低端落后產(chǎn)能，不但技術(shù)含量低，而且“劣幣驅逐良幣”，將市場(chǎng)行情全部擾亂，影響了一大批健康企業(yè)的良性發(fā)展?，F在華南地區不斷有浮法玻璃線(xiàn)點(diǎn)火就是明證。河北的一些小窯、華爾潤在山東的擴張都在說(shuō)明著(zhù)這個(gè)問(wèn)題，未來(lái)信義甚至要在江門(mén)再規劃4條浮法玻璃生產(chǎn)線(xiàn)，這讓業(yè)內有頗多震驚。在這種形勢下，上那么大規模的生產(chǎn)線(xiàn)，是多么地讓人擔心和憂(yōu)慮。

　　而這種大規模上生產(chǎn)線(xiàn)，只是玻璃行業(yè)的一個(gè)縮影，全國各地的玻璃企業(yè)都是在四萬(wàn)億的發(fā)生反應下非理性地跑馬圈地。這也為2011年之后全行業(yè)虧損埋下了伏筆。

　　04.

　　上篇文章發(fā)出后，有讀者留言說(shuō)，看的不過(guò)癮，對玻璃行業(yè)以前的歷史很想了解；有讀者更希望看到對未來(lái)市場(chǎng)情況的分析。

　　我想說(shuō)的是，歷史的經(jīng)驗和教訓可以借鑒，但不可盲目抄襲，因為“世易時(shí)移”，不同的時(shí)間階段有不同的歷史背景，市場(chǎng)的結果是在一定的時(shí)機和政策背景下，通過(guò)市場(chǎng)中的交易者和錯綜復雜的交易行為所達成的一個(gè)綜合性結果。黑格爾說(shuō)：“人類(lèi)從歷史中學(xué)到的教訓，就是人類(lèi)無(wú)法從歷史中學(xué)到任何教訓?！焙绽死匾舱f(shuō)過(guò)：“一個(gè)人不可能兩次踏入同一條河流”；這些古圣先賢的哲理從某些方面告訴我們，即使回到玻璃行業(yè)的分析和研究，我們未來(lái)所面對的任何市場(chǎng)情況，對我們來(lái)講都將是一個(gè)新課題。

　　但是，新的課題分析，總是繞不開(kāi)對那幾個(gè)關(guān)鍵要素和變量的分析；用發(fā)展的觀(guān)點(diǎn)來(lái)分析變化的因素，總能得到你想要的預期結論。

　　經(jīng)歷過(guò)幾輪玻璃行業(yè)的波動(dòng)周期，置身其中猶如過(guò)山車(chē)一般，有過(guò)高峰體驗，也有過(guò)至暗時(shí)刻，所以，面對現在疫情下的玻璃市場(chǎng)，心中自有清醒的認識和判斷。

　　05.

　　2001年中國入世之后，中國逐漸融入世界經(jīng)濟。中國“世界工廠(chǎng)”成為大部分國家制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條上的重要一環(huán)。中國經(jīng)濟有著(zhù)“全部化”的改良遺傳因子，不可違背經(jīng)濟規律。但同時(shí)，我一直強調的是，中國經(jīng)濟是個(gè)政策市場(chǎng)，相關(guān)部門(mén)對經(jīng)濟的指導性因素，一直在宏觀(guān)上構建著(zhù)相關(guān)部門(mén)的理想主義情懷。政策與市場(chǎng)相結合，才構成了所有行業(yè)發(fā)展的波動(dòng)性。所有行業(yè)的發(fā)展，在價(jià)格的波動(dòng)等外在表現上，一定是先觸摸政策底，再探尋市場(chǎng)底。

　　2011年之后的市場(chǎng)，不想再細細贅述。從2011年至2016年，玻璃行業(yè)基本還處在瘋狂擴張的尾部階段，同時(shí)價(jià)格也是一落千丈，行業(yè)過(guò)度競爭和殊死拼殺，使得2015年的玻璃行業(yè)一體虧損，至黑時(shí)刻到來(lái)，玻璃價(jià)格一路跌至不到800元/噸。直到中國非常大的浮法玻璃企業(yè)華爾潤集團在2016年宣布破產(chǎn)倒閉，加之國家對產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的供給側改變和房地產(chǎn)去庫存周期開(kāi)啟，中國浮法玻璃價(jià)格從2016年下半年開(kāi)始一路攀升，一直摸高到2017年華南地區和2019年華東地區的2000元/噸以上，價(jià)格高點(diǎn)都出現在臺玻。

　　2011年至2016年這五年，血雨腥風(fēng)不堪回首。四萬(wàn)億的惡果也罷，行業(yè)的過(guò)度競爭也罷，都改變不了高污染高耗能低技術(shù)含量的浮法玻璃行業(yè)的低端發(fā)展模式弊病。這五年的行業(yè)變遷，伴隨著(zhù)中建材、旗濱和信義的三足鼎立，也伴隨著(zhù)南?？刂茩嗟淖兏?、“國進(jìn)民退”的聲浪和一出出的資本滲透大戲。玻璃行業(yè)的格局和變化充滿(mǎn)著(zhù)戲劇性。

　　2011年之后，是河北沙河集散地的崛起高光時(shí)刻，從燃料到用工，低成本的優(yōu)勢，一路突飛猛進(jìn)，所向披靡，打遍天下競爭力強手，玻璃可以從河北發(fā)往海南島。當然，環(huán)境犧牲的代價(jià)，也超過(guò)了當地有限資源的承載能力。進(jìn)入沙河，煙囪林立，烏煙瘴氣，玻璃廠(chǎng)被視作是當地污染物的主要來(lái)源，而且考慮到邢臺在河北全省大氣排名倒數的實(shí)際情況，被相關(guān)部門(mén)視為環(huán)境治理的眼中釘、絆腳石。環(huán)保壓力對相關(guān)部門(mén)部門(mén)來(lái)說(shuō)壓得喘不過(guò)氣，行政部門(mén)的圍追堵截無(wú)所不用其較。2016到2019年，也是玻璃集散地河北沙河輝煌時(shí)代的謝幕。從2016年之后的每一年，幾乎都有聽(tīng)說(shuō)沙河玻璃生產(chǎn)線(xiàn)停產(chǎn)的消息，動(dòng)輒一年停掉要么八九條，要么三四條線(xiàn)。高峰時(shí)刻的40多條浮法線(xiàn)，現在干到了20多條，原來(lái)的人聲鼎沸，現在變得日漸冷清。

　　而沙河玻璃退潮之時(shí)，也正是湖北玻璃的崛起之日，湖北接過(guò)了中國玻璃產(chǎn)能集中地的殊榮。但進(jìn)入2020年，非常大的黑天鵝“新冠疫情”，降落到了新的玻璃集散地—湖北。

　　06.

　　從上篇文章所開(kāi)始提到的2001年中國“入世”一路走到2020年的新冠疫情，時(shí)間跨度走過(guò)了整整二十年。二十年，行業(yè)變遷，格局變化，但始終離不開(kāi)解決每個(gè)歷史時(shí)間階段下遇到的問(wèn)題?！胺堑洹笔沁@樣，“資金危機”是這樣，“四萬(wàn)億”是這樣，“供給側改變”是這樣，“環(huán)保治理”是這樣，“新冠疫情”也同樣是這樣。

　　人就是在不斷適應外部環(huán)境的變化過(guò)程中而存活下來(lái)的，玻璃行業(yè)的發(fā)展變遷也是如此。

　　不同的是，主動(dòng)應對還是被動(dòng)接受。選擇路徑不一樣，結果也就不一樣。

　　也許是2020年的開(kāi)啟方式不對，但總得要走下去，不可能退出來(lái)。經(jīng)歷過(guò)過(guò)去二十年的風(fēng)風(fēng)雨雨和大起大落，現在玻璃行業(yè)的從業(yè)者，越發(fā)變得理性和從容。年前年后以及疫情期間，有四條到期生產(chǎn)線(xiàn)已經(jīng)接連停產(chǎn)冷修，這是過(guò)去行業(yè)災難中所得到的深刻的教訓：與其耗干現金流，不如就此放水停產(chǎn)，放過(guò)自己也放過(guò)別人。這便是行業(yè)從業(yè)者成熟的體現。與其預見(jiàn)到要面對一個(gè)殘酷的未來(lái)，當火車(chē)開(kāi)過(guò)來(lái)的時(shí)候，辦法就是先躲過(guò)去再說(shuō)。

　　有人說(shuō)，天量庫存下，玻璃價(jià)格會(huì )出現暴跌。但是，從二十年的經(jīng)驗來(lái)看，玻璃庫存與市場(chǎng)價(jià)格根本沒(méi)有多少必然的聯(lián)系。2016年上半年全行業(yè)庫存都沒(méi)有，但是大家就是不敢漲價(jià)，一直徘徊在1100元/噸左右，2016年的7-8月，人心思漲，通過(guò)8.12行業(yè)協(xié)同和需求的啟動(dòng)，價(jià)格才漲到2000元/噸的歷史高位；2019年下半年各廠(chǎng)家庫存都不小，但是價(jià)格也是一路上揚，價(jià)格也是到了歷史高位。

　　玻璃的市場(chǎng)價(jià)格，與庫存的關(guān)系是有，但是并不大。特別是隨著(zhù)沙河玻璃總體產(chǎn)能體量的減少，以前沙河廠(chǎng)家所采用的看庫存定價(jià)格賣(mài)玻璃的方式，也漸漸不再使用。而玻璃廠(chǎng)家能活下去的手段，功夫在詩(shī)外，主要看自身資金的運作能力。

　　真實(shí)影響玻璃市場(chǎng)價(jià)格的，一方面取決于需求，一方面取決于心理預期。過(guò)去二十年，特別是浙玻和華爾潤等頭部廠(chǎng)家之間幾輪的高峰對決表明，價(jià)格戰是傷敵一千自損八百的狗熊辦法。即使這樣，但如果需求不振，降價(jià)也沒(méi)用。

　　行業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)行情，是先有政策底，才會(huì )有市場(chǎng)底，市場(chǎng)底出來(lái)的時(shí)候，就是價(jià)格的階段性底部。

　　而國家出臺的25萬(wàn)億，就是要解決需求的問(wèn)題，就是政策托底。政策底出來(lái)之后，玻璃價(jià)格一定還要經(jīng)歷一個(gè)市場(chǎng)尋底。但這個(gè)市場(chǎng)尋底，到底在什么位置，從根本上講取決于市場(chǎng)需求的真實(shí)啟動(dòng)時(shí)間。

　　有人說(shuō)，這次25萬(wàn)億的要點(diǎn)是在“新基建”上。但是我想說(shuō)的是，從歷史經(jīng)驗還是現實(shí)條件來(lái)說(shuō)，25萬(wàn)億如果一點(diǎn)兒都不進(jìn)入樓市和股市的話(huà)，那是不可能的。以5G技術(shù)領(lǐng)銜的“新基建”在現階段體量太小，這次僅占25萬(wàn)億投入資金的0.5%，很難完成穩經(jīng)濟的重任。而一體建成小康社會(huì )的政治任務(wù)，貨幣超發(fā)的去處，一定仍然離不開(kāi)樓市的表現?！胺孔〔怀础钡恼?，愿望是好的，但是要看時(shí)間階段和所處的現實(shí)環(huán)境，或許再過(guò)半年以后去看，雖然嘴上說(shuō)著(zhù)不愿意，身體卻會(huì )依然很誠實(shí)。

　　圖片來(lái)源：21世紀經(jīng)濟報道