【中玻網(wǎng)】1、浮法玻璃及深加工行業(yè)概況

　　深加工玻璃，是以玻璃原片為基材，采用物理方法、化學(xué)方法及其組合對玻璃進(jìn)行再加工，制成具有新的結構、功能或形態(tài)的玻璃制品。深加工玻璃種類(lèi)繁多，公司的深加工玻璃產(chǎn)品主要為對浮法玻璃原片進(jìn)行深加工，制成家居玻璃和工程玻璃，是深加工玻璃的一個(gè)分支。

　　家居玻璃和工程玻璃是重要的生活和生產(chǎn)要素，廣泛應用于各個(gè)領(lǐng)域，其中常見(jiàn)的用途是在建筑領(lǐng)域，另外，玻璃也是諸多新興產(chǎn)業(yè)的重要原材料。近年來(lái)，隨著(zhù)建筑、交通工具制造及各類(lèi)新興產(chǎn)業(yè)對玻璃性能和多樣性的要求不斷提高，玻璃的種類(lèi)不斷增加。

　　家居玻璃具有小批量、多品種、重設計、重工藝的特點(diǎn)，具體有：環(huán)保鏡、鋼化玻璃、磨砂玻璃、烤漆玻璃、彩釉玻璃等。隨著(zhù)經(jīng)濟發(fā)展和消費水平的提高，家居、辦公、娛樂(lè )等場(chǎng)所不斷發(fā)展改善，人們對玻璃的安全性、節能性、舒適性、美觀(guān)性及環(huán)保性要求不斷提高，消費者需求的提高推動(dòng)了家居玻璃的快速發(fā)展。家居玻璃在建筑、家具、衛浴中不再僅僅扮演采光反射、透明遮蓋的角色，更能夠豐富家居裝修、裝飾的美觀(guān)性、多樣性，成為品質(zhì)生活的必需品。家居玻璃的花紋、圖案、質(zhì)地，在家居中可以起到較好的裝飾效果，隨著(zhù)多種玻璃工藝的應用，使家居玻璃在美觀(guān)的基礎上，增加了防爆、節能環(huán)保等功能，滿(mǎn)足居民不斷提高的生活需求。玻璃家具、玻璃門(mén)、玻璃隔板、玻璃隔斷、各類(lèi)鏡子、玻璃衛浴產(chǎn)品已成為家居、商業(yè)娛樂(lè )、寫(xiě)字樓、辦公場(chǎng)所等建筑中不可缺少的一部分。

　　工程玻璃主要應用于建筑門(mén)窗、玻璃幕墻等領(lǐng)域，擁有美觀(guān)、安全、節能等方面的優(yōu)點(diǎn)，主要分為安全玻璃、鍍膜玻璃、中空節能玻璃等。目前，我國建筑能耗約占社會(huì )總能耗的30%以上，而建筑門(mén)窗的能耗約占建筑總能耗的50%10。在建筑中使用節能的門(mén)窗玻璃，可以有效降低建筑物能耗，有效緩解國家能源緊缺狀況，符合國家節能減排的發(fā)展目標。

　　鍍膜玻璃中的Low-E玻璃是目前國內外公認的節能性能用窗用材料，對中遠紅外（2.5-25μm）具有80%以上反射比率，既能夠在冬天保持室內的熱輻射、降低采暖能耗，又能在夏天阻隔室外的熱輻射，降低建筑的制冷能耗。

　　2、浮法玻璃及深加工行業(yè)競爭格局和市場(chǎng)化程度

　　總的來(lái)說(shuō)我國玻璃深加工行業(yè)的市場(chǎng)化程度高、競爭充分、集中度低。我國是大部分國家非常大玻璃生產(chǎn)基地，玻璃加工企業(yè)主要分布于華南、華東、華北等區域，企業(yè)數量近萬(wàn)家，而規模以上企業(yè)較少。中小企業(yè)偏多導致了我國玻璃行業(yè)存在產(chǎn)品同質(zhì)化、產(chǎn)品結構失衡等問(wèn)題。

　　近年來(lái)，由于我國宏觀(guān)經(jīng)濟特別是房地產(chǎn)市場(chǎng)的放緩，國內普通浮法玻璃市

　　場(chǎng)經(jīng)歷了產(chǎn)能過(guò)剩和價(jià)格下跌，市場(chǎng)的競爭十分激烈，市場(chǎng)化程度較高。

　　與之形成鮮明反差的是，在高等產(chǎn)品領(lǐng)域我國國內產(chǎn)能明顯不足，這一方面歸因于前期我國戰略新興產(chǎn)業(yè)總體規模較小、應用不足，用于戰略性新興產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值占行業(yè)總量也不足10%，國內企業(yè)提前布局意愿不強；另一方面則是由于高等產(chǎn)品線(xiàn)對資金、技術(shù)、設備要求更高，企業(yè)更新?lián)Q代升級的成本也被推高，這部分市場(chǎng)的競爭壓力明顯小于普通浮法玻璃市場(chǎng)。

　　3、浮法玻璃及深加工行業(yè)內的主要企業(yè)及其市場(chǎng)份額

　　全國浮法玻璃行業(yè)的主要企業(yè)有信義玻璃、南玻、耀皮玻璃等，經(jīng)營(yíng)規模方面與上述企業(yè)差距非常大，市場(chǎng)占有率相對較低。

　　浮法玻璃行業(yè)相關(guān)企業(yè)的玻璃銷(xiāo)售收入情況如下：

　　浮法玻璃行業(yè)相關(guān)企業(yè)的玻璃銷(xiāo)售收入情況（單位：億元）

　?、傩帕x玻璃的收入以其年報或業(yè)績(jì)快報披露的港幣計價(jià)收入折算金額，2015年-2018年上半年，港幣兌金額折算匯率取值為0.82、0.87、0.86、0.83。

　?、谏媳碇械母鞴靖黝?lèi)產(chǎn)品收入取自Wind資訊。

　?、勰喜Ｗ?017年起將平板玻璃和工程玻璃合并披露由于玻璃原片是深加工玻璃的原料，而且浮法玻璃的種類(lèi)繁多、規格售價(jià)各有不同，因此在統計市場(chǎng)規模和各公司市場(chǎng)占有率時(shí)很難取得十分準確的數據。

　　下表大致能反映我國浮法玻璃及深加工行業(yè)內各主要企業(yè)的市場(chǎng)份額：

　　我國浮法玻璃及深加工行業(yè)內各主要企業(yè)的市場(chǎng)份額

　　4、進(jìn)入本浮法玻璃及深加工業(yè)的主要障礙

　　進(jìn)入玻璃深加工行業(yè)的障礙，主要體現為技術(shù)、質(zhì)量、品牌、規模和優(yōu)異的客戶(hù)資源等方面。家居玻璃需求具有小批量、多品種、客戶(hù)集中度低、需求多樣、要貨時(shí)間緊、地區分散等特點(diǎn)，低檔產(chǎn)品進(jìn)入門(mén)檻較低，競爭激烈，而中高等家居玻璃的目標市場(chǎng)主要是國外客戶(hù)、跨國家具廠(chǎng)、衛浴公司和國內的大中型家具企業(yè)，此類(lèi)客戶(hù)更為重視產(chǎn)品的品質(zhì)、信譽(yù)、生產(chǎn)規模和技術(shù)水平，此類(lèi)客戶(hù)一旦與供應商形成長(cháng)期的合作關(guān)系后，穩定性較強，因此進(jìn)入中高等家居玻璃市場(chǎng)的主要障礙是技術(shù)、質(zhì)量、品牌和優(yōu)異的客戶(hù)資源。

　?。?）供應情況

　　玻璃深加工產(chǎn)品有近千個(gè)細分品種，我國已形成門(mén)類(lèi)齊全的深加工玻璃體系，根據沙利文公司出具的行業(yè)報告，2010年-2014年，我國玻璃工業(yè)以穩定的速度增長(cháng)，平板玻璃生產(chǎn)量的年復合增長(cháng)率為5.9%，從31.52萬(wàn)平方米增加到39.63萬(wàn)平方米，預計2015年至2019年的產(chǎn)量能保持3.7%的年復合增長(cháng)率。根據中國建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會(huì )統計，截至2015年底，我國共計投產(chǎn)327條浮法玻璃生產(chǎn)線(xiàn)，總產(chǎn)能為12.3億重量箱12/年，其中在產(chǎn)生產(chǎn)線(xiàn)224條、產(chǎn)能8.6億重量箱/年；產(chǎn)能利用率69.9%。而浮法工藝生產(chǎn)量占我國平板玻璃總121重量箱=50公斤產(chǎn)量的80%以上，導致浮法玻璃原片及一些普通平板玻璃出現供大于求的局面，且結構性過(guò)剩特征明顯。普通玻璃結構性過(guò)剩，高等產(chǎn)品保障能力不足。

　　為了應對我國平板玻璃行業(yè)結構性過(guò)剩的問(wèn)題，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩增長(cháng)調結構增效益的指導意見(jiàn)》指出，到2020年，要再壓減一批平板玻璃產(chǎn)能，產(chǎn)能利用率回到合理區間；平板玻璃產(chǎn)量排名前10家企業(yè)的生產(chǎn)集中度達60%左右。根據中國建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會(huì )完成的工信部和財政部委托課題《平板玻璃行業(yè)“十三五”淘汰和壓減過(guò)剩產(chǎn)能規劃研究》成果，平板玻璃產(chǎn)能利用率的合理區間為85%～90%。因此，“十三五”期間市場(chǎng)“減量”發(fā)展特征將更加明顯。

　　同時(shí)，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩增長(cháng)調結構增效益的指導意見(jiàn)》也指出，要發(fā)展高等玻璃，提高建筑節能標準，推廣應用低輻射鍍膜（Low-E）玻璃板材、真（中）空玻璃、安全玻璃、個(gè)性化玻璃幕墻、光伏光熱整體化玻璃制品，以及適應既有建筑節能改造需要的節能門(mén)窗等產(chǎn)品。各類(lèi)玻璃幕墻屬于建筑用玻璃中的主要產(chǎn)品，根據沙利文公司出具的行業(yè)報告，我國玻璃幕墻行業(yè)規模由2010年的992億元穩步增長(cháng)到2014年的1,402億元，年復合增長(cháng)率為9%，預計從2015年至2019年將保持6.8%的年復合增長(cháng)率。

　?。?）需求情況

　　浮法玻璃原片主要用來(lái)加工成各類(lèi)玻璃深加工產(chǎn)品，玻璃深加工產(chǎn)品的應用領(lǐng)域非常廣泛，包括建筑、裝修裝飾等領(lǐng)域，下游市場(chǎng)的需求與宏觀(guān)經(jīng)濟的發(fā)展、我國的城鎮化率以及固定資產(chǎn)投入資金的增長(cháng)密切相關(guān)。近年來(lái)，我國的各項指標均保持穩定增長(cháng)，使得玻璃深加工行業(yè)市場(chǎng)需求得到保障。

　?。?）供需平衡狀況及變動(dòng)原因

　　據不完全統計，我國涉及玻璃深加工的企業(yè)數量近萬(wàn)家，但多數技術(shù)水平較低，行業(yè)集中度較低。

　　總體來(lái)看，我國中低端玻璃產(chǎn)品市場(chǎng)增長(cháng)平緩，競爭較為激烈，產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，整體處于供大于求的狀態(tài)；而在中高等玻璃深加工市場(chǎng)，由于建筑理念的升級、高等制造業(yè)的發(fā)展等原因，客戶(hù)對玻璃的環(huán)保性能、設計新穎性、工藝精度、品質(zhì)等要求進(jìn)一步提高，使得我國中高等深加工玻璃市場(chǎng)需求持續放大，供需狀況較為平穩。

　　浮法玻璃及深加工行業(yè)的利潤水平受多種因素影響，外部因素主要包括宏觀(guān)經(jīng)濟的景氣程度、市場(chǎng)整體的供需狀況、原材料的價(jià)格水平等，內部因素與光伏玻璃行業(yè)類(lèi)似，主要包括生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)線(xiàn)的規模、管理水平和產(chǎn)品結構。其中內部因素才是造成行業(yè)內各企業(yè)利潤水平差異的主要原因。

　　深加工玻璃是由浮法原片玻璃加工而來(lái)，其附加值一般高于原片玻璃，其中浮法原片玻璃為大宗材料，生產(chǎn)工藝相對簡(jiǎn)單，市場(chǎng)價(jià)格較為透明，行業(yè)內出廠(chǎng)價(jià)格差異較小，不同公司之間的毛利率差異主要體現在生產(chǎn)規?；潭群蛢炔?a target='_blank' class="blue" title="管" >管理上；而不同公司的深加工玻璃毛利率和價(jià)格差異非常大，主要是因為深加工玻璃的產(chǎn)品種類(lèi)較多，不同種類(lèi)深加工玻璃的厚度、加工工藝、質(zhì)量要求、復合程度等區別非常大。