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　　近日天風(fēng)證 券發(fā)布研究報告稱(chēng)，光伏行業(yè)需求有望邊際改善，玻璃龍 頭成本優(yōu)勢顯著(zhù)，產(chǎn)能端具備高成長(cháng)性。推薦信義光能(00968)，福萊特(601865.SH)、困境反轉角度推薦亞瑪頓(002623.SZ)。浮法龍 頭股 價(jià)已大幅調整，考慮均衡狀態(tài)下其浮法業(yè)務(wù)的盈利與估值，以及新業(yè)務(wù)帶來(lái)的額外成長(cháng)性，天風(fēng)證 券認為當前浮法龍 頭已具備較好的中長(cháng)期投資價(jià)值，持續推薦旗濱集團(601636.SH)，南玻A(000012.SZ)，信義玻璃(00868)(均有一定建筑節能玻璃產(chǎn)能);玻璃新材料角度，UTG原片突 破國外壟斷，國產(chǎn)替代后產(chǎn)銷(xiāo)有望快速增長(cháng)，持續推薦凱盛科技(600552.SH)，藥用玻璃國產(chǎn)替代邏輯下，推薦中硼硅藥用玻璃頭部企業(yè)山東藥玻(600529.SH)。

　　光伏玻璃價(jià)格推漲，持續關(guān)注產(chǎn)能釋放節奏

　　上周2mm光伏鍍膜玻璃價(jià)格為21.15元/平方米，環(huán)比漲幅5.75%;3.2mm光伏鍍膜玻璃價(jià)格為27.5元/平方米，環(huán)比漲幅5.77%。廠(chǎng)商庫存天數19.37天，環(huán)比上周增加1.38%。近期部分區域運輸不暢，重堿價(jià)格稍有上調，燃料成本變動(dòng)不大。硅料延續漲勢，價(jià)格維持高位，組件廠(chǎng)家開(kāi)工基本穩定，終端電站陸續接受新價(jià)，成交量有所增加。中長(cháng)期看未來(lái)若上游原材料價(jià)格回落，疊加政策推動(dòng)，光伏裝機需求22/23年有望持續改善。供給側，上周光伏玻璃日熔量47810噸，環(huán)比持平，22年光伏玻璃投產(chǎn)計劃較大，但推進(jìn)情況一般，在當前價(jià)格下天風(fēng)證 券認為22年產(chǎn)能投放情況仍需觀(guān)察。近期光伏行業(yè)事件催化主要在于歐洲光伏協(xié)會(huì )上調裝機預期，2030年歐盟光伏新增裝機量420GW，后續若需求加速好轉，光伏玻璃價(jià)格仍有望階段性調漲，繼續看好龍 頭公司未來(lái)量?jì)r(jià)齊升的邏輯。

　　浮法玻璃庫存高位，單位利潤處短期底部

　　本周浮法玻璃國內均價(jià)環(huán)比上周下降0.62%，整體看，新增訂單仍顯不足，加工廠(chǎng)剛需補貨為主。廠(chǎng)商庫存5713萬(wàn)重量箱，較上周增加89萬(wàn)重量箱，庫存由降轉增。周內產(chǎn)能為172025t/d，環(huán)比減少0.29%。本周成本端燃料價(jià)格變動(dòng)不大，純堿有所上行;原片價(jià)格漲跌互現，局部區域個(gè)別廠(chǎng)雖有提漲計劃，整體價(jià)格仍承壓;浮法玻璃利潤整體呈較弱走勢。