【中玻網(wǎng)】事件：2011年3月11日，日本發(fā)生里氏9.0級大地震。據新聞媒體介紹，此次地震死亡人數超過(guò)千人，對日本經(jīng)濟造成直接經(jīng)濟損失數百億美元，間接損失更為巨大。日本將面臨龐大的災后重建工作和生產(chǎn)生活恢復工作。
　　我們的觀(guān)點(diǎn)：關(guān)于此次日本大地震對國內建筑建材行業(yè)的影響，我們認為其心理影響重于實(shí)質(zhì)影響。理由如下：1、日本是建材大國，以水泥為例，根據日本水泥協(xié)會(huì )公布的數據，2009年日本水泥產(chǎn)量為5836.8萬(wàn)噸，同比下滑11.4%，出口約1000萬(wàn)噸，而受到企業(yè)削減設備投入資金和基礎設施建設項目建設的影響，預計2010年需求約4000萬(wàn)噸，需求逐年下滑，由此可以看出，靠前，日本國內水泥行業(yè)整體存在產(chǎn)能過(guò)剩和產(chǎn)能利用率不高的狀況，我們認為此次地震或會(huì )對日本國內疲弱的水泥市場(chǎng)造成一定的發(fā)生反應，對日本國內的水泥企業(yè)形成產(chǎn)量提升;第二，日本本身是水泥凈出口國，國內水泥供給情況相對于需求來(lái)說(shuō)并不是處于緊張狀況，其本身的水泥需求應該可以從自身的供給中得到滿(mǎn)足;2、我國國內2010年水泥產(chǎn)量18.68億元，而2010年1-10月出口僅1414萬(wàn)噸，占比很小，而且主要以非洲、孟加拉、東盟等為主。3、同樣，2010年我國平板玻璃出口1.7億平米，出口占產(chǎn)量比不到6%，主要出口市場(chǎng)集中在東盟、韓國、尼日利亞、印度、南美等國，出口到日本的僅占出口量2.1%。因此，我們認為此次大地震對國內水泥行業(yè)和玻璃行業(yè)的影響不大。
　　對建筑行業(yè)方面的影響，日本的建筑施工行業(yè)同樣非常的發(fā)達，因此無(wú)需大力借助周邊國家的建筑施工來(lái)幫助其完成災后的施工重建工作。對國內建筑行業(yè)的思考是，從大地震對基礎設施項目和建筑物的損毀來(lái)看，或促使大家更加思考建筑物的牢固性和安全性，鋼結構建筑未來(lái)將日益國內建筑的選擇，鋼結構行業(yè)將迎來(lái)大的發(fā)展;另外出于對災后的安置需求考慮，市場(chǎng)或將對國內生產(chǎn)集成房屋的企業(yè)雅致股份(主要出口中東、東南亞、非洲等，出口收入占比6%不到)產(chǎn)生一定的聯(lián)想和熱情。
　　行業(yè)投入資金策略。因此，通過(guò)以上分析，我們可以發(fā)現日本大地震對國內建筑建材行業(yè)的影響不大，對相關(guān)上市公司的業(yè)務(wù)和業(yè)績(jì)改善也不明顯，整體來(lái)看，應該是心理影響大于實(shí)質(zhì)影響，但不排除市場(chǎng)借機對行業(yè)進(jìn)行炒作，存在一定的交易性機會(huì )。我們維持之前的行業(yè)策略觀(guān)點(diǎn)，水泥“優(yōu)于大市”，玻璃“同步大市”。